セクション3: ポートフォリオ構築におけるテーマ
2026年を迎えるにあたり、相反する要因が交錯し、様々なリスクがある一方で、投資機会も存在しています。世界経済は一部に減速の兆しがみられるものの、全体としては堅調に推移しています。インフレ率は落ち着きつつありますが、多くの中央銀行にとっては、その鈍化ペースは十分とはいえません。地政学的緊張の高まりや脱グローバル化の動きを背景に不確実性が高まっていますが、世界の金融市場は総じて堅調に推移しています。
以上を踏まえ、ここでは2026年とそれ以降を見据えながら、ポートフォリオの資産配分について考察します。当社では、注目の投資機会と見落とされがちな投資機会の両方に目を向けることを提案します。すなわち、従来からの投資テーマを継続的に追求しつつ、市場の転換点を見極めることに努めます。また、世界の市場の中で十分に認知されていない分野にも注目し、ポートフォリオの分散効果を高めることを目指します。
以下のセクションでは、当社が重視する2026年の5つの投資テーマと、資産クラス別の有望な投資アイデアをご紹介します。
資産クラス別の「ヒートマップ」
このヒートマップは、各資産クラスに対する当社の見方をまとめたものであり、グローバル金融市場の中で、相対的に魅力的な投資機会がどこにあるかを示しています。特定のポートフォリオに関する見解を示すものではなく、「新たな資金を投じるにあたり、最も確信度が高い投資先は何か」という問いに答えるためのものです。これらの見方は、米ドル建ての投資を行う投資家が長期的な資産の成長を目指すことを前提としており、見通しの期間は1年を想定しています。
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Nuveenのグローバル投資委員会が展望する2026年の経済情勢、投資市場動向、および投資戦略をご紹介します。
関税の影響で景気減速が懸念される中でも、世界経済は底堅く推移してきました。
投資家の間で大きな関心事となっているのは、AIブームを背景に米国株が急騰している中で、バブルが起きているのではないかという疑問です。
当社では、米国のグロース性の強いテクノロジー/AI関連銘柄と、配当成長株および上場インフラ関連株へのディフェンシブなポジショニングをバランスよく組み合わせるバーベル戦略を提案しています。
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