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Private real assets

Resiliency and diversification from uncorrelated market exposure

Gwen Busby
Director of Economic Research, GreenWood Resources
Skye Macpherson
Global Head of Portfolio Management
Abigail Dean
Global Head of Strategic Insights
An aerial view of work vehicles on a crossroads on a farm

Highlights

 
  • Diversification creates resilience — a much-needed portfolio characteristic amid market volatility and the uncertain outlook for inflation and interest rates as economies hopefully emerge from the pandemic.
  • Private investments in relatively illiquid categories of real assets — farmland, timberland and commercial real estate — have exhibited low or negative correlations to stocks and bonds, diversifying portfolio risk. For the past two decades, real assets have generated higher returns than traditional investments, with significantly lower volatility.
  • Portfolio optimization using 29 years of returns demonstrated private real assets’ potential to improve the risk-adjusted returns of traditional stock-bond portfolios, and to diversify risks associated with publicly traded commodities and real estate investment trusts (REITs).
  • Results supported combining multiple categories of real assets and constraining overall allocations within practical limits, such as 10% or 20%.
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