オルタナティブ
森林投資の投資可能ユニバースが拡大
森林投資は資本市場との相関性が低く、インフレをヘッジしながら安定したインカムを提供するというポートフォリオ・レベルの利点から、今や多くの機関投資家のポートフォリオに組み込まれています。さらに、森林投資へのアロケーションは、一部の投資家にとって重要性を増しつつあるポートフォリオの脱炭素化という恩恵ももたらします。いずれの場合も、森林投資がポートフォリオにもたらす利点は、アロケーションの規模と、何に投資するかという点に大きく依存します。従って、投資意思決定を行う上では、利用可能な投資戦略のセットと投資規模の双方を定義する、投資可能ユニバースを明確に理解することが重要となります。
森林投資の投資判断とポートフォリオ設計には多くの要因がかかわってきますが、おそらく最も基本的なものは投資可能ユニバースの理解でしょう。本稿ではまず、機関投資家のための森林投資ユニバースの概要と、現在の推定規模を説明します。次に、ユニバースを構成する主要投資対象地域別に、過去10年間に観察された変化を概説した上で、投資可能ユニバースの拡大機会を創出する市場ドライバーを検討します。最後に、新規および既存双方の森林投資家にとって重要となるポイントを提示します。
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投資家は、投資環境の拡大する亀裂をどのように回避できるのでしょうか?最新の見通しでは、正しい方向を指し示すと思われるポートフォリオのテーマに焦点を当てています。
オルタナティブ投資を活用することで、ポートフォリオの分散とインカム、リターンの機会を拡大できる可能性があります。プライベート市場への投資は、市場低相関なリスク・リターン特性をポートフォリオにもたらすことで、上場市場からのボラティリティを緩和するとともに、インフレから投資を保護し、よりよいリターンを見込むこともできます。
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