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Understanding wine grape farmland investing

Jonathan Griffiths
Associate Investment Manager
Matthew Parker
Chief Executive Officer, Global Vineyards
Grape bunch

Introduction

This research outlines the nuances of investing in wine grape properties. It identifies why the U.S. could be the most attractive destination for institutional capital and highlights the most appealing regions within the U.S. to invest. Further insights are provided into total returns, risk, correlations, and portfolio considerations of wine grape investments.

Wine grape industry background

Wine demand

Growth in incomes worldwide has led to an increase in demand for wine. This can clearly be seen in developed markets – U.S. wine consumption per capita has grown by 10% per year over the last forty years. This demand growth is even more pronounced in developing markets such as China, which has experienced 14% annual per capita wine consumption growth over the same period. A strong correlation exists between Chinese GDP per capita and Chinese purchases of U.S. and Australian wine, both considered premium products in China. Wine has become an affordable luxury item and caters to a range of consumer price points.

Wine production

Not surprisingly, wine production is dominated by European countries such as Italy, France and Spain, as highlighted in Exhibit 1. These countries are considered “old world” wine regions as wine production dates back to thousands of years B.C. as it played an important role in religion. Most wine varietals used across the world today have their origins in Europe. However, over the last forty to fifty years, there has been significant growth in wine production outside of Europe in what are known as “new world” wine growing regions such as the U.S., Argentina, Chile, Australia and South Africa.

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