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Alternativi

Terreni agricoli: investire per nutrire una popolazione in crescita

Erba alta

Investire in terreni agricoli sostenibili è un modo fondamentale per beneficiare della crescente domanda mondiale di risorse, sostenendo al contempo sistemi di produzione alimentare rispettosi dell'ambiente e socialmente responsabili. Riteniamo che considerare la natura, il clima e le persone nel nostro processo decisionale possa migliorare la performance degli investimenti, i risultati ambientali e i benefici sociali.

Nuveen è l’investitore numero 1 in terreni agricoli a livello mondiale.1

Crescita della popolazione e disponibilita di terreni determina il valore dei terreni agricoli

È necessaria la tecnologia per aumentare la produttività

Con una popolazione mondiale in crescita di oltre 67 milioni di persone all’anno, la produzione agricola dovrà nutrire più di 9,7 miliardi di persone entro il 2050.2 Ciò significa che i produttori agricoli devono raddoppiare la loro produzione rispetto ai livelli del 2010, in presenza di una quantità limitata di terreni.3 Gli investimenti in tecnologia per aumentare la produzione svolgono un ruolo fondamentale. 

Perché investire in terreni agricoli?

Gli investimenti in terreni agricoli gestiti in modo sostenibile possono offrire interessanti rendimenti finanziari, contribuendo al contempo alla salute e allo sviluppo del settore.

Diversificazione del portafoglio

Negli ultimi decenni gli asset reali si sono rivelati potenti diversificatori, con correlazioni basse o negative con le azioni e le obbligazioni tradizionali e tra di loro. Inoltre, gli investimenti in terreni agricoli hanno mostrato una volatilità annua sostanzialmente inferiore rispetto alle asset class tradizionali. Oltre alla diversificazione di mercato, l’allocazione ad asset class agricole a basse emissioni di CO2 può ridurre l’intensità di anidride carbonica complessiva di un portafoglio tradizionale. Ciò fornisce una copertura rispetto alle allocazioni a maggiore intensità di anidride carbonica e riduce la potenziale volatilità nella transizione a basse emissioni di CO2.

Investire dalla fattoria alla tavola . . .
Protezione dall’inflazione

Gli asset reali come i terreni agricoli hanno fornito rendimenti a lungo termine di gran lunga superiori al tasso di inflazione. L’aumento dell’inflazione riflette in parte l’aumento dei prezzi dei prodotti alimentari e la capacità di pagare di più i raccolti. Nel breve termine, questi prezzi più elevati possono migliorare la performance aumentando i rendimenti di cassa delle aziende agricole. A lungo termine, i prezzi più elevati possono anche aumentare la componente di apprezzamento del capitale del rendimento, in quanto incorporati nelle valutazioni degli asset. Insieme, entrambe le componenti del rendimento rafforzano la correlazione positiva tra inflazione e performance dei terreni agricoli. Inoltre, prevediamo che i sistemi di produzione efficienti dal punto di vista delle emissioni di CO2 beneficeranno della crescita della domanda e del miglioramento dei prezzi. La transizione verso le basse emissioni di anidride carbonica aumenterà la domanda di alimenti certificati sostenibili ed efficienti dal punto di vista delle emissioni di CO2, sostenendo a sua volta i prezzi di questi prodotti.

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Note finali

1 Pensions & Investments, 03 ottobre 2022. La classifica si basa sul totale degli asset agricoli gestiti a livello mondiale per i 12 mesi terminati il 30 giugno 2022, come riportato da ciascun gestore patrimoniale rispondente.
2 United Nations World Population Forecast, August 2023.
3 The Global Harvest Initiative 2019 GAP Report.

Questo materiale non è da intendersi come una raccomandazione o un consiglio d’investimento, non costituisce una sollecitazione all’acquisto, alla vendita o alla detenzione di un titolo o di una strategia d’investimento e non è fornito a titolo fiduciario. Le informazioni fornite non tengono conto degli obiettivi specifici o delle circostanze di un particolare investitore, né suggeriscono una specifica linea d’azione. Le decisioni di investimento devono essere prese in base agli obiettivi e alle circostanze dell’investitore e in consultazione con i suoi professionisti finanziari.

I punti di vista e le opinioni espresse sono solo a scopo informativo e educativo alla data di produzione/scrittura e possono cambiare senza preavviso in qualsiasi momento in base a numerosi fattori, come le condizioni di mercato o di altro tipo, gli sviluppi legali e normativi, ulteriori rischi e incertezze e potrebbero non realizzarsi. Questo materiale può contenere informazioni “previsionali” che non sono di natura puramente storica. Tali informazioni possono includere, inter alia, proiezioni, previsioni, stime sui rendimenti di mercato e sulla composizione proposta o prevista del portafoglio. Eventuali modifiche alle ipotesi formulate nella preparazione di questo materiale potrebbero avere un impatto significativo sulle informazioni qui presentate a titolo esemplificativo. I dati di rendimento indicati rappresentano i risultati passati e non predicono o garantiscono i risultati futuri. L’investimento comporta dei rischi; la perdita del capitale è possibile.

Tutte le informazioni sono state ottenute da fonti ritenute affidabili, ma la loro accuratezza non è garantita. Non vi è alcuna dichiarazione o garanzia circa l’accuratezza, l’affidabilità o la completezza, né alcuna responsabilità per le decisioni basate su tali informazioni e non si deve fare affidamento su di esse. Per le definizioni dei termini e le descrizioni degli indici, si prega di accedere al glossario su nuveen.com.

Non è possibile investire direttamente in un indice.

Informazioni importanti sul rischio

ATutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio e non vi è alcuna garanzia che un investimento fornisca una performance positiva in qualsiasi periodo di tempo. Gli investimenti azionari comportano dei rischi. Gli investimenti sono inoltre soggetti a rischi politici, valutari e normativi. La diversificazione è una tecnica che aiuta a ridurre il rischio. Non vi è alcuna garanzia che la diversificazione protegga da una perdita. I titoli di debito o a reddito fisso sono soggetti al rischio di mercato, al rischio di credito, al rischio di tasso d’interesse, al rischio di call, al rischio di derivati, al rischio di transazione dollar roll e al rischio di reddito. Con l’aumento dei tassi d’interesse, i prezzi delle obbligazioni scendono. Gli investimenti all’estero comportano ulteriori rischi, tra cui le fluttuazioni valutarie, l’instabilità politica ed economica, la mancanza di liquidità e i diversi standard legali e contabili. Questi rischi sono amplificati nei mercati emergenti.

Come asset class, gli asset reali sono meno sviluppati, più illiquidi e meno trasparenti rispetto alle asset class tradizionali. Gli investimenti saranno soggetti ai rischi generalmente associati alla proprietà di beni immobili e agli investimenti all’estero, tra cui le variazioni delle condizioni economiche, i valori valutari, i rischi ambientali, il costo e la capacità di ottenere assicurazioni e i rischi legati alla locazione degli immobili. Gli investimenti immobiliari sono soggetti a vari rischi, tra cui le fluttuazioni del valore degli immobili, spese più elevate o entrate inferiori a quelle previste e potenziali problemi ambientali e responsabilità. Si consiglia di considerare attentamente tutti i rischi prima di investire in una particolare strategia. Una concentrazione del portafoglio nel settore immobiliare lo rende soggetto a maggiori rischi e volatilità rispetto ad altri portafogli più diversificati e il suo valore può essere sostanzialmente influenzato dagli eventi economici del settore immobiliare. Gli investimenti internazionali comportano dei rischi, tra cui quelli legati alla valuta estera, alla liquidità limitata, in particolare quando l’attività sottostante è costituita da immobili, alla minore regolamentazione governativa in alcune giurisdizioni e alla possibilità di una sostanziale volatilità dovuta a sviluppi politici, economici o di altro tipo. Come asset class, gli investimenti agricoli sono meno sviluppati, più illiquidi e meno trasparenti rispetto alle asset class tradizionali. Gli investimenti agricoli saranno soggetti ai rischi generalmente associati alla proprietà di beni immobili, tra cui i cambiamenti delle condizioni economiche, i rischi ambientali, il costo e la capacità di ottenere assicurazioni e i rischi legati alla locazione delle proprietà.

Gli investitori devono essere consapevoli che gli investimenti alternativi, compresi il private equity e il private debt, sono speculativi, soggetti a rischisignificativi , compresi i rischi associati alla liquidità limitata, all’uso della leva finanziaria, alle vendite allo scoperto e alla concentrazione degli investimenti, e possono comportare strutture fiscali e strategie di investimento complesse.

Gli investimenti alternativi possono essere illiquidi, potrebbe non esserci un mercato secondario liquido o acquirenti pronti per tali titoli, potrebbero non essere tenuti a fornire informazioni periodiche sui prezzi o sulle valutazioni agli investitori, potrebbero esserci ritardi nella distribuzione delle informazioni fiscali agli investitori, non sono soggetti agli stessi requisiti normativi di altri tipi di veicoli di investimento in pool e potrebbero essere soggetti a commissioni e spese elevate, che ridurranno i rendimenti. Gli investimenti alternativi non sono adatti a tutti gli investitori e non dovrebbero rappresentare il solo investimento. Gli investitori possono perdere tutto o quasi tutto il capitale investito. I rendimenti storici ottenuti dai veicoli di investimento alternativi non costituiscono una previsione o una garanzia di risultati futuri e non è possibile garantire che rendimenti analoghi saranno ottenuti da qualsiasi strategia.

L’investimento responsabile incorpora fattori di governance sociale e ambientale (ESG) che possono influenzare l’esposizione a emittenti, settori e industrie, limitando il tipo e il numero di opportunità d’investimento disponibili, il che potrebbe comportare l’esclusione di investimenti con buone performance. L’integrazione ESG incorpora fattori ESG finanziariamente rilevanti nella ricerca sugli investimenti a supporto della gestione del portafoglio per le strategie a gestione attiva. La rilevanza finanziaria dei fattori ESG varia a seconda dell’asset class e della strategia d’investimento. L’applicabilità dei fattori ESG può variare a seconda delle strategie di investimento. I fattori ESG sono tra i molti fattori presi in considerazione nella valutazione di una decisione d’investimento e, se non diversamente indicato nel relativo memorandum o prospetto, non modificano le linee guida, la strategia o gli obiettivi d’investimento. Nuveen, LLC fornisce servizi di investimento attraverso i suoi specialisti di investimento. Le presenti informazioni non costituiscono ricerca sugli investimenti secondo la definizione della MiFID.

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