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Lettera annuale di Jose Minaya, Chief Executive Officer, Nuveen

Jose Minaya Chief Executive Officer Nuveen

La storia di Nuveen si compone di una sequenza costante di studio, innovazione e creazione con lo sguardo sempre rivolto al futuro. Attivi nel settore dei servizi finanziari da 125 anni, sappiamo che le azioni che compiamo oggi diventano i punti di forza che consentono agli investitori di domani di prosperare. Questo è l'approccio che adottiamo su ogni mercato e in ogni classe d’investimento in cui operiamo per conto vostro e di ogni cliente e partner che ci affida il proprio capitale.

Noi di Nuveen abbiamo una responsabilità nei confronti di migliaia di istituzioni e consulenti finanziari che rappresentano gli interessi di milioni di persone in tutto il mondo, ossia quella di generare rendimenti stabili e offrire sicurezza sul piano finanziario. Attualmente la minaccia più grande è costituita dall’alta volatilità e incertezza dei mercati. Il rischio è sempre stato insito in questo settore, ma, considerato l'attuale contesto dei tassi d'interesse, ci sono opzioni migliori che incrementare l’ allocazione in liquidità . Inoltre, negli ultimi anni, in linea con la solidità del bilancio della nostra capogruppo, stiamo costruendo competenze e strategie appositamente ideate per questo scenario, così da aiutare gli investitori a gestire i rischi posti da tale contesto.

La prima si focalizza sulla creazione di portafogli diversificati. Andando ben oltre la tradizionale ripartizione 60/40, privilegiamo un approccio che prevede il mix di investimenti sia pubblici che privati, tradizionali e alternativi, in modo da riuscire ad affrontare qualsiasi condizione di mercato. Beni reali, capitale naturale, infrastrutture e private capital, sono anni che costruiamo nuove piattaforme per offrire un accesso agli investimenti più difficili da raggiungere, che permettono di conseguire ottimi risultati in contesti inflazionistici caratterizzati da tassi d'interesse più elevati e per un periodo prolungato.

Tutte queste decisioni ed azioni non sono altro che il risultato di un'attenzione mirata volta ad avvicinare la gestione e lo sviluppo di nuovi prodotti e piattaforme alle esigenze strategiche degli investitori come voi, qualsiasi esse siano.

 

La seconda è costituita dall'integrazione nel nostro processo d’investimento dei fattori ambientali, sociali e di governance. Nel 2023, alcuni di essi sono stati implementati attivamente, tra cui l’impegno verso la transizione energetica globale, l'attenzione per la realizzazione di abitazioni a prezzi accessibili e una maggiore trasparenza aziendale. Ci rendiamo conto che questi fattori siamo oggi molto più polarizzanti che mai, ma siamo pronti ad ascoltarvi tramite canali come la nostra indagine EQuilibrium rivolta agli investitori istituzionali di tutto il mondo. Riteniamo altresì che l'attenzione prestata dalle autorità di regolamentazione rappresenti un segnale che la trasparenza, la determinazione e l'impegno nei confronti di questi temi, per conto dei soggetti da loro rappresentati, siano destinati a non svanire. Senza addentrarci in dibattiti politici, abbiamo la responsabilità fiduciaria di assicurarci di continuare a considerare questi fattori nelle nostre riflessioni, perché gli investitori come voi lo richiedono sempre più spesso e perché una gestione prudente degli investimenti lo esige. Di conseguenza, manterremo il nostro impegno in quest'ambito, apporteremo modifiche agli investimenti laddove necessario, e ci impegneremo con il management per fornire un contributo affinché, per gli asset in portafoglio, vengano assunte decisioni che migliorino i rendimenti e riducano i rischi.

La terza è rappresentata dall'incremento del flusso cedolare. Da un'indagine di PLANADVISOR è emerso che l'85% dei partecipanti ha dichiarato di volere prodotti in grado di generare un rendimento durante la pensione. Da diversi anni, lavoriamo a soluzioni innovative che integrano flussi di rendimento garantiti a vita nei piani a contribuzione definita. Così Lo scorso autunno, abbiamo lanciato negli Stati Uniti la serie “target date” Nuveen Lifecycle Income, un'alternativa d'investimento predefinita qualificata e di nuova generazione, in grado di combinare una struttura “target date” semplice e intuitiva con l'opportunità di generare un rendimento garantito a vita, e di aiutare i sottoscrittori a coprire le rispettive spese di sostentamento per tutta la durata della pensione, senza rischiare di esaurire i propri risparmi. Si tratta di un passo in avanti in termini di diversificazione del portafoglio, che garantisce a investitori di qualsiasi tipologia un accesso a strategie e classi d’investimento sottostanti che sarebbero difficili da raggiungere in altro modo. In qualità di società interamente controllata da TIAA e di gestore di portafogli proprietari e di terzi, la nostra posizione rappresenta ancora un vantaggio significativo per i clienti da noi serviti, allineando i nostri interessi e obiettivi sul lungo termine.

Studiare, innovare e, da ultimo, costruire capacità come queste ci ha consentito di aiutare più generazioni di investitori a conseguire i loro obiettivi finanziari.

Adattando costantemente le nostre attività per offrire una maggiore ampiezza e profondità di prodotti, consulenza, strategie e modelli di servizio, siamo stati in grado di sviluppare un'ampia rete di partner. Quest’ultimi condividono il nostro impegno, che consiste nel soddisfare le esigenze a lungo termine di generazioni di investitori, sottraendosi al contempo alle pressioni connesse ai risultati a breve termine. Ciò richiede fiducia: fiducia nel fatto che possiamo garantire l'eccellenza degli investimenti di oggi, indipendentemente dalle condizioni esistenti, e fiducia che lavoriamo costantemente per creare punti di forza fondanti che andranno a beneficio degli investitori di domani.

È grazie a voi che continuiamo a operare in questo modo. Vi ringraziamo per aver festeggiato con noi il nostro 125° anniversario. Vi ringraziamo per la fiducia che continuate a riporre nella nostra società, così da creare un impatto duraturo per le generazioni a venire, garantendo altresì il successo degli investimenti a lungo termine. Saremmo felice d’incontrare molti di voi di persona, offrendo, per l’anno a venire, i nostri servizi in qualsiasi modo possibile.

- Jose Minaya

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