16. Dezember 2021
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Think Klimaneutralität
Trade-Offs zwischen Risiko, Rendite und Klimaneutralität
Institutionelles Kapital leistet einen wesentlichen Beitrag dazu, den Übergang in eine kohlenstoffarme Wirtschaft zu begleiten und voranzutreiben. Für institutionelle Investoren stehen gleich mehrere Instrumente zur Verfügung, um ihre Portfolios auf die Ziele des Pariser Abkommens auszurichten. Dazu gehören die Veräußerung von Anlagen in emissionsintensiven Branchen, höhere Allokationen zugunsten kohlenstoffeffizienter oder -armer Unternehmen sowie in Klimalösungen zu investieren, die CO2 aus der Atmosphäre entfernen.
Das Ziel des internationalen Klimaabkommens ist es, die Erderwärmung auf deutlich unter 2 Grad Celsius (idealerweise nicht mehr als 1,5°C) gegenüber dem vorindustriellen Niveau zu begrenzen. Zahlreiche Kapitaleigner, Vermögensverwalter, Unternehmen und Länder haben sich deswegen entschlossen, klimaneutrale Emissionsziele zu definieren.
Dazu stehen Investoren viele Alternativen zur Auswahl. In diesem Papier befassen wir uns mit der Rolle, die reale Vermögenswerte in Portfolios mit klimaneutralen Emissionszielen spielen können. Diese Studie knüpft an unsere laufenden Analysen an, die die Vorzüge von Real Assets – Agrarland, Waldflächen und Infrastruktur – für ein Portfolio aufzeigen: Diversifizierung, Inflationsabsicherung, Rendite und Steuerung von Verbindlichkeiten.
Highlights
- Der Übergang in eine kohlenstoffarme Wirtschaft – Institutionelles Kapital leistet einen wesentlichen Beitrag dazu, den Übergang in eine kohlenstoffarme Wirtschaft zu begleiten und voranzutreiben. Für institutionelle Investoren stehen gleich mehrere Instrumente zur Verfügung, um ihre Portfolios auf die Ziele des Pariser Abkommens auszurichten.
- Wie Real Assets zur Erzielung der globalen Klimaneutralität beitragen – Natürliche Klimalösungen wie Waldflächen und Agrarland können kostengünstig zum Klimaschutz beitragen und bergen das größte Skalierungspotenzial.
- Die Vorteile von Real Assets für institutionelle Portfolios – Die Vorzüge realer Vermögenswerte sind bei vielen institutionellen Anlegern bekannt. Durch die Beimischung zu einem aus klassischen Aktien und Anleihen bestehenden Portfolio können Investoren von einer Diversifizierung, von Cashflows, die die Rendite verbessern und Verbindlichkeiten besser steuern lassen, sowie von einer Inflationsabsicherung profitieren.
- Die klimaneutrale Optimierung mit Real Assets – Wie wirken sich Real Assets auf die CO2-Intensität eines solchen Portfolios aus?