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無相関のエクスポー
ジャーにおける
分散投資と回復力

An aerial view of work vehicles on a crossroads on a farm

ハイライト

 
  • 分散投資から生まれる回復力 ― パンデミックからの経済の復活が待ち望まれる一方、インフレや金利の見通しの不確実性および市場が変動する中で、分散化されたポートフォリオ特性が非常に必要とされている。
  • 比較的流動性の低いリアル・アセットに分類されるプライベート投資(農地、森林、事業用不動産)は、株式や債券との相関性が低位かマイナスとなっており、ポートフォリオ・リスクの分散化に寄与している。過去 20 年にわたり、リアル・アセットは伝統的な投資よりも高いリターンを生み出すことに加えて、ボラティリティが著しく低い。
  • 29 年間のリターンを活用してポートフォリオを最適化した結果、株式や債券の伝統的なポートフォリオのリスク調整後リターンの改善と、公開取引されているコモディティ株式や不動産投資信託(REIT)に関連するリスク分散におけるプライベート・リアル・アセットの潜在能力が示された。
  • 結果的に、複数のカテゴリーのリアル・アセットを組み合わせ、全体的な配分を10%や 20%といった現実的な範囲内に抑えることができた。

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